Покупаем Интер РАО ЕЭС с горизонтом до одного года

Покупаем Интер РАО ЕЭС с горизонтом до одного года

ПАО «Интер РАО ЕЭС» специализируется на производстве, распределении и торговле электрической энергией. Чистые продажи распределяются по видам деятельности следующим образом:

— распределение электроэнергии (67,2%);
— производство электрической энергии (21,3%);
— торговля электроэнергией (7,3%);
— другие (4,2%).
На территории России производится 90,9% чистых продаж.
Количество сотрудников: 48 689 человек. Продажи на одного человека составляют 233 тыс. в долларовом эквиваленте.
Правительству России принадлежит 27% акций, 9% принадлежит Россетям, 2% владеет правительство Финляндии, 2.1% принадлежит правительству Литвы.

Президент Борис Ковальчук, председатель правления Игорь Сечин.





Капитализация компании 408 млрд рублей, значительно выше справедливой стоимости 184 млрд рублей. Коэффициент P/E ratio 5.48, что делает компанию относительно дешевой, ниже среднего по российскому рынку. Дивиденд на уровне 3.31% ниже среднего по российскому рынку. За каждый вложенный рубль инвестор получает 1.49 рубля в активах компании. Компания обладает очень привлекательными мультипликаторами прибыли и дохода на справедливую стоимость.

Компания генерирует маржу на уровне 8.5%. Прогноз прибыли и продаж положительный. У компании сильные фундаментальные основы. Более 70% котирующихся на бирже компаний имеют более низкий набор критериев роста, прибыльности, долга и перспектив бизнеса. Компания имеет прочные основы для краткосрочной инвестиционной стратегии.

Компания находится в стабильном финансовом положении, учитывая ее чистую денежную и маржинальную позицию. Свободные денежные средства в компании составляют 224 млрд рублей.

Компания является одной из самых недооцененных на российском рынке, с коэффициентом «стоимость предприятия к продажам» на уровне 0,19 в 2020 финансовом году.

Низкая оценка компании, с коэффициентом P/E на уровне 5,48 и 5,01 для текущего финансового года и 2021 года соответственно, делает акции довольно привлекательными с точки зрения кратности прибыли.

Среди слабостей компании следует отметить относительно низкие перспективы роста, прогноз продаж компании был пересмотрен в сторону понижения.

С технической точки зрения акции компании пытаются преодолеть негативные тенденции и начать повышающийся тренд в среднесрочной тенденции до одного года с целями на 5.90 и 6.50 руб., в более долгосрочных перспективах или в случае удачного стечения обстоятельств можно рассчитывать на рост к уровню 7.50 рубля за акцию. При снижении цены ниже уровня 5 рублей, подумать о ликвидации позиции. Рекомендуется открытие позиции не более чем 5% от суммы ликвидного капитала. Будьте внимательны и осторожны.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com