Рынок США: На рынке надулся пузырь. 08.11

Рынок США: На рынке надулся пузырь. 08

S&P500

На рынке США назрела Большая Коррекция.

Главные индексы США закрыли прошлую неделю новым ростом и новыми историческими максимумами: Доу +0.6%, NASDAQ +0.2%, S&P500 +0.4%.

Рынки Азии открыли торговую неделю разнонаправленно: индексы Китая +0.2%, Японии -0.3%.

Экспорт для Китая — важнейшая часть экономики, и экспорт полностью восстановился после ковид-кризиса, в октябре экспорт +27% к прошлому году, импорт +20% за год.

Энергетика. Нефть на прошлой неделе упала на решении ФРС почти до 80 долл. (Брент), но растет в понедельник, 83.60 долл. Газовый кризис. Пока ситуация с поставками Газпрома в Европу неясная — в конце недели из Германии поступала информация, что прокачка газа через Польшу в Германию остановилась полностью. Однако Германия пока настроена спокойно — по заявлениям властей, газохранилища Германии заполнены примерно на 70%.

Китай сообщил, что нарастил импорт газа за 10 месяцев +22% и снизил импорт нефти на 7%.

Ковид в мире. В целом идет медленное снижение, за вчера +343 К новых случая — но напряженная ситуация в Европе — особенно на Востоке — рост в Германии, +20 К случаев, Россия на первом месте в мире, последние дни +40 К случаев в сутки и более +1000 смертей в сутки. Есть прямая связь смертности от ковида и уровня вакцинации в стране — статистика показывает, что среди вакцинированных смертность от ковида меньше в 30 раз.





S&P500 4697, диапазон 4650 — 4720. Главный индекс США вырос за прошлую неделю на высокие +2.5% и закрылся на максимумах года и новых исторических максимумах. Это была 4-я неделя непрерывного роста индекса S&P500 — рынок рекордно оторвался от средних линий. Говоря прямо — на рынке США надулся спекулятивный пузырь, который может лопнуть и разрешиться сильным коррекционным падением в любой момент. Рост рынка на прошлой неделе был подстегнут а) мягкой относительно позицией ФРС и б) отличной статистикой по рынку труда за октябрь — экономика США создала огромные +530 К новых рабочих мест в октябре, уровень безработицы снизился с 4.8% до 4.6%

ФРС хотя и объявила о начале сворачивания программы поддержки роста с текущих 120 млрд долл. в месяц темпом по 15 млрд уже с ноября — но ни слова не заявила о близком повышении ставок — несмотря на инфляцию, которая упрямо держится на уровне 3.6% годовых. Новые данные по инфляции — индекс CPI — выйдут уже в среду 10 ноября — прогноз — инфляция не снизится.

Отметим, что США перешли на зимнее время на этих выходных — теперь открытие рынка в 17:30 мск, новости 16:30 мск. В четверг в США выходной — День ветеранов — недельный отчет по занятости выйдет в среду.

Доходности 10-летних облигаций Минфина США (трежерис) заметно растут после решений ФРС — в понедельник доходность почти +1.5%, +1.47%. Продолжение роста доходности, если это произойдет, приведет к перетоку денег из акций в облигации.

Байден получил в пятницу наконец принятие пакета в 1 триллион долл. по инфраструктуре. Однако впереди — снова трудные споры по увеличению госдолга США — предыдущего повышения лимита госдолга администрации Байдена хватит только до середины декабря.

Глобальный дефицит газа на рынках, вызванный резким ростом потребления в Азии — в Китае в частности — добрался до США — из-за резкого роста экспорта цены на газ внутри США растут — и это повышает счета за коммунальные услуги для домохозяйств, что усиливает инфляцию.

USDX 94.20, диапазон 93.90 — 94.50. Доллар показал максимум года 94.50 по индексу — но заметно откатил. Перспектива доллара зависит от ситуации с доходностями гособлигаций США — если доходности продолжат рост — доллар продолжит укрепление.

USDCAD 1.2450, диапазон 1.2400 — 1.2500. Пара выросла на росте доллара — однако новый рост нефти способен вызвать заметную коррекцию. Диапазон.

Заключение. Ситуация на рынках фундаментально спокойная — однако сильный перегрев рынка США может вызвать сильные колебания в любой момент.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com