Brent вспомнила про лето

Brent вспомнила про лето

В последние несколько недель рынок нефти явно заскучал, глядя на перетягивание каната между ОПЕК и американскими производителями черного золота. Ему нужен был новый драйвер, чтобы выйти из сонного состояния, и новости от Международного энергетического агентства и из Китая смогли расшевелить «быков» по Brent и WTI. Поднебесная заявила о сокращении внутренней добычи на 5,1% г/г и о росте импорта на 14%, а МЭА увеличила прогнозы глобального спроса на 100 тыс. в 2017-2018 (+1,4 млн б/с). Одновременно снижение американских запасов на 7,56 млн баррелей на неделе к 7 июля напомнило инвесторам про лето, про разгар автомобильного сезона и про высокий внутренней спрос.

На рынке воцарился умеренный оптимизм. Все чаще слышны разговоры о том, что торговый диапазон $40-50 за баррель является устойчивым и что при подходе к его нижней границе «быки» начинают активно покупать. Ряд компаний считает, что худшее уже позади, однако рассчитывать на V-образное восстановление все же не стоит. Цены вполне способны болтаться на дне достаточно долго. Тем более что сланцевая добыча черного золота в США в августе, вероятнее всего, вырастет 8-й месяц подряд, достигнув отметки 5,585 млн б/с, а участвующий в сделке ОПЕК Эквадор начинает ставить свои личные интересы выше общественных. Мало картелю Ливии и Нигерии, чья активная деятельность заставила снизить норму выполнения обязательств по сокращению добычи с 90-95% до 78% в июне.





По словам знакомых с фактическими данными источников Bloomberg, производство черного золота в 11 связанных обязательствами странах ОПЕК в июне выросло с 29,69 до 29,89 млн б/с. Явный «медвежий» сигнал для Brent и WTI, который приглушается близостью переговоров в Санкт-Петербурге, в ходе которых Мониторинговый совет сделает выводы о деятельности отдельных участников картеля.

«Быки» рассчитывают на дальнейшее сокращение американских запасов. По прогнозам экспертов Bloomberg, по итогам недели к 14 июня показатель просядет на 3,6 млн б/с., что добавит оптимизма по поводу внутреннего спроса. Спекулянты рассчитывают на этот фактор, о чем свидетельствует рост нетто-лонгов по WTI на 19%, до 178654 фьючерсных и опционных контрактов, что является самой стремительной динамикой за последние 7 недель. Чистые длинные позиции по Brent по итогам пятидневки к 11 июля также возросли, достигнув отметки 232 135.

Динамика спекулятивных позиций и цен на нефть

Источник: Bloomberg.

Поддержку черному золоту оказывает слабеющий на глазах доллар США. Потеря доверия инвесторов к Дональду Трампу, разочаровывающая статистика по инфляции и розничным продажам и падающая вероятность повышения ставки по федеральным фондам в 2017 сделали из американской валюты явного аутсайдера. Если бы не этот статус, нефти пришлось бы непросто.

Технически прорыв сопротивления на $49,3 за баррель усилит риски активации перевернутого паттерна Гартли с таргетом на 78,6%. Он соответствует отметке $52,4. Правда, для начала «быкам» необходимо взять штурмом уровни $50 и $51 за баррель.

Brent, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com