EUR/USD: доллар бросает вызов рыночной гравитации, балансируя между акциями и облигациями; хотя евро и перешел Рубикон, важный

EUR/USD: доллар бросает вызов рыночной гравитации, балансируя между акциями и облигациями; хотя евро и перешел Рубикон, важный

Казалось, инвесторы уже поверили в то, что Федрезерв не станет спешить с ужесточением монетарной политики, как ЦБ дал им новую пищу для размышлений.

В рамках своего вчерашнего выступления на виртуальной конференции, организованной Экономическим клубом Вашингтона, глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что рынки не должны сосредотачиваться на точечных прогнозах регулятора.

По его словам, маловероятно, что ЦБ повысит процентные ставки до конца 2022 года, однако все зависит от поступающих данных.

Также Дж. Пауэлл отметил, что сворачивание QE будет осуществляться значительно раньше повышения ставок.

Хотя комментарии председателя Федрезерва не стали большой неожиданностью для инвесторов, они являются чем-то вроде предупредительного выстрела.

В результате гринбек взял паузу в снижении после того, как обновил четырехнедельные минимумы в районе 91,57 пункта.

Заместитель главы ФРС Ричард Кларида намекнул вчера, что сигнал на сворачивание объемов покупки активов может прозвучать на заседании американского ЦБ, сопровождающемся публикацией обновленных прогнозов.

Это возвращает трейдеров к мысли о том, что первые изменения в политике регулятора могут произойти уже до конца текущего года.

Ранее участники рынка делали ставку на укрепление доллара и значительно сократили вложения в гособлигации США, опасаясь, что резкий и затяжной рост инфляции вынудит ФРС ужесточить монетарную политику раньше, чем ожидалось.

Однако неоднократные и настойчивые заявления представителей ФРС о том, что ценовое давление окажется временным успокоили инвесторов и вынудили гринбек и доходности трежерис отступить от многомесячных пиков, достигнутых в конце прошлого месяца.

Впрочем, как отмечают эксперты Bloomberg, версия о том, что доллар стал ориентироваться на доходность, начала выглядеть слабоватой.

«В этом месяце евро укрепился более чем на 2% по отношению к гринбеку и продолжил рост вслед за данными по инфляции в США, которые превзошли прогнозы. Это еще один намек на то, что доллар больше связан с акциями, чем с чем-либо еще в данный момент», – сказали они.





Согласно опросу, проведенному недавно специалистами Bank of America, COVID-19 уже не является основным риском для фондового рынка США. Эффект от повышения налогов на корпорации с 21% до 28% также будет, что называется, «размазан» по времени и будет носить среднесрочный характер.

Инвесторы сейчас с оптимизмом оценивают потенциальные финансовые результаты крупнейших компаний США и их перспективы до конца года.

Однако аналитики предупреждают, что после сильных корпоративных результатов в январе–марте показать рост уже в следующем квартале будет достаточно сложно, и в будущем вероятно столкновение реальности и ожиданий. Так что нынешний период может стать завершением роста, начавшегося с марта прошлого года, и уходя на летние каникулы, американский рынок акций может скорректироваться.

По словам стратегов Saxo Bank, есть еще один немаловажный фактор для доллара, облигаций и широкого рынка – сокращение Минфином США своих резервов на счетах ФРС. Сейчас они составляют порядка $925 млрд, но к концу июня должны быть уменьшены до $500 млрд. Это изрядная порция ликвидности, так что нужно будет обращать внимание на указанный срок.

Впрочем, это все будет потом, а пока ключевые американские фондовые индексы не перестают обновлять рекордные максимумы, гринбек продолжает оставаться под давлением.

В настоящее время индекс USD флиртует с 50-дневной скользящей средней в районе 91,60 пункта. Чистый пробой данной отметки нацелит долларовых «медведей» на 91,30 (уровень, вблизи которого находятся минимумы середины марта).

В Westpac считают, что прорыв ниже 91,30 пункта станет сигналом о том, что среднесрочный «медвежий» тренд по USD возобновляется раньше запланированного срока.

«Судя по всему, гринбек находится на распутье. Индекс USD должен пережить столкновение с поддержкой вблизи 91 пункта в ближайшие дни, чтобы восстановить уверенность в том, что для доллара все еще есть шанс для роста на фоне выхода сильной макростатистики по США. В ближайшие месяцы, вероятно, ожидаются еще более приятные сюрпризы со стороны ключевых данных», – сообщили эксперты банка.

«Американская валюта по-прежнему пытается извлечь выгоду из ожиданий относительно опережающих темпов экономического роста в Соединенных Штатах по сравнению с другими развитыми странами», – добавили они.

«В то время как фиксация прибыли представляется практически неизбежной после недавнего резкого роста котировок, фундаментальная картина по USD выглядит существенно лучше, чем в начале года», – сообщили специалисты Rabobank.

Они прогнозируют, что в ближайшие месяцы пара EUR/USD будет торговаться в диапазоне 1,1700–1,2000.

Руководители ЕЦБ и ФРС, Кристин Лагард и Джером Пауэлл, выступившие накануне, отвергли опасения относительно инфляции, сохранив надежду на более быстрое восстановление экономики.

Тем не менее игроки нуждаются в более весомых доказательствах, поэтому и обращаются к экономическому календарю.

В то время как вышедшие в четверг статданные по США превзошли ожидания, цифры из ЕС не впечатлили «быков» по EUR/USD.

Германия опубликовала сегодня отчет по инфляции за март. Годовой показатель вырос в соответствии с прогнозами на 1,7%.

По информации американского министерства торговли, в минувшем месяце объем розничных продаж в стране подскочил рекордными темпами с мая 2020 года – на 9,8% к февралю вместо ожидаемых 5,9%.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 10 апреля, сократились на 193 тыс., до 576 тыс. Значение показателя упало до самого низкого уровня с начала пандемии.

Проблемы с вакцинированием против COVID-19 в Старом Свете продолжают оказывать давление на евро.

Хотя ЕС и объявил, что получит 50 млн дополнительных доз вакцины Pfizer против вируса во втором квартале, неопределенность в области вакцинации остается значительной. Судьба вакцины Johnson & Johnson по-прежнему висит в воздухе.

Кроме того, Дания полностью остановила использование вакцины AstraZeneca, другие европейские страны могут последовать ее примеру.

Это означает, что увеличатся сроки формирования популяционного иммунитета, а с ними и сроки восстановления экономики региона.

С конца марта пара EUR/USD выросла более чем на 2% и уже поднялась выше 200-дневной скользящей средней, однако путь ей преграждает сильное сопротивление на 1,1990.

В четверг она дважды пыталась преодолеть данный уровень, но эти попытки не увенчались успехом.

Пара EUR/USD достигла разворотной области 1,1990–1,2014, но для ослабления понижательного давления ей необходимо прорваться выше этой области, полагают стратеги Commerzbank.

«EUR/USD протестировала область 1,1990–1,2014 (разворотный уровень). «Быкам» необходим его чистый прорыв, если они хотят взять курс на 1,2243. На данный момент ралли по-прежнему выглядит как коррекция, и если пара потерпит поражение в районе 1,1975–1,2014, в фокусе внимания рынка останется южное направление», – отметили они.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com