EUR/USD: следующий уровень сопротивления – 1,1515

EUR/USD: следующий уровень сопротивления – 1,1515

Предновогодний период на валютном рынке характеризуется двумя противоположными состояниями: либо флегматичный флет, либо аномальная волатильность. В этом году трейдеры пары евро-доллар не ушли в «зимнюю спячку» и проявляют достаточно бурную активность. Этому способствует пёстрый фундаментальный фон, прежде всего относительно перспектив американской валюты. Индекс доллара за три недели декабря снизился с 97,4 пункта до текущих 95,9, отражая снижение спроса на гринбек. Доходность 10-летних трежерис также закрепилась ниже трёхпроцентной отметки, оказывая дополнительное давление на валюту.

Основные причины ослабления доллара можно условно поделить на две составные части: во-первых, это позиция ФРС, во-вторых – текущие события макроэкономического и политического характера. На мой взгляд, отправной точкой снижения доллара стало декабрьское заседание Федрезерва, где регулятор заявил о замедлении темпов ужесточения монетарной политики. Трейдеры всегда относились с определённым сомнением к точечному прогнозу ФРС, который, как правило, отражает наиболее оптимистичный сценарий развития событий. Поэтому когда регулятор снизил ориентировочное число повышений до двух, то на рынке тотчас появились разговоры о том, что рынку следует готовиться лишь к одному повышению ставки в 2019 году. Некоторые эксперты озвучили более пессимистичный вариант, при котором Федрезерв и вовсе займёт выжидательную позицию на протяжении следующего года.





В условиях такой неопределённости растёт роль ключевых макроэкономических показателей. Напомню, что американский регулятор снизил свои прогнозы относительно роста ВВП и инфляции, а Джером Пауэлл при этом добавил, что в следующем году статистика будет «не так благосклонна» к прогнозам Федрезерва, как это было, к примеру, в этом году. Поэтому опубликованный вчера индекс потребительской уверенности серьёзно подкосил позиции американской валюты. Релиз оказался гораздо хуже ожиданий: впервые за пять месяцев показатель опустился ниже 130-й отметки.

Снижение потребительской активности чревато замедлением инфляции – а ведь индекс потребительских цен в ноябре и так продемонстрировал слабую динамику роста. Кроме того, индекс расходов на личное потребление (один из основных показателей, который внимательно отслеживается Федрезервом) также разочаровал трейдеров: в месячном исчислении индикатор остался на уровне 0,1%, хотя эксперты прогнозировали минимальный рост до 0,2%. Другие показатели аналогичным образом не радуют долларовых быков: уровень зарплат топчется на месте, Нонфармы опустились до 155 тысяч, а показатель ВВП был пересмотрен в сторону снижения, до 3,4%.

Всё это говорит о том, что опасения инвесторов относительно затяжной паузы весьма обоснованы. И хотя это лишь самостоятельные домыслы трейдеров, данный фактор оказывает сильное давление на американскую валюту. Политический кризис в США играет лишь фоновую роль, который, впрочем, также дополняет общую негативную картину. Вчера Сенат США не стал рассматривать бюджет, продлив тем самым «шатдаун» до 2 января следующего года, когда законодатели соберутся уже в новом составе. Трамп отстаивает своё предвыборное обещание о строительстве стены на границе с Мексикой, конгрессмены в свою очередь отказываются выделять на это баснословную сумму – пять миллиардов долларов.

Ситуация явно зашла в тупик, причём без каких-либо вариантов компромиссного решения: по словам демократов, они готовы выделить лишь 1,3 миллиарда на «другие меры по обеспечению безопасности границ», тогда как Трамп заявил, что не подпишет подобный бюджет. В своём Твиттере он сообщил, что шатдаун продлится «столько, сколько потребуется», намекая тем самым на дальнейшее противостояние. Политический раскол усугубляется ещё и тем, что демократы в январе получат контроль над Палатой представителей, тогда как республиканцы займут несколько дополнительных мест в Сенате.

Другими словами, туманные перспективы монетарной политики ФРС и политическая неопределённость давят на доллар, толкая пару eur/usd к границам 15-й фигуры. Европейская валюта пока что не имеет собственных аргументов для роста, поэтому северная динамика цены обусловлена лишь американскими событиями. Впрочем, европейский календарь не совсем пуст: сегодня будет опубликована предварительная оценка данных по росту инфляции в Германии. Динамика немецкой инфляции может оказать существенное влияние на евро, тем более что эксперты прогнозируют противоречивую динамику этого показателя. После двухмесячного спада (в месячном исчислении) индекс потребительских цен должен вырасти до 0,3%, тогда как в годовом выражении ожидается спад до 1,9%. Если данные индикаторы выйдут в «зелёной» зоне, пара получит повод для дальнейшего роста.

С точки зрения техники пара преодолела первый уровень сопротивления 1,1440 (верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике) и направилась к следующему барьеру, который соответствует верхней границе облака Kumo на том же таймфрейме (отметка 1,1515). Если цена закрепится выше данного уровня, индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформирует бычий сигнал «Парад линий», который откроет путь в область 16-й фигуры. На сегодняшний день есть все предпосылки к реализации данного сценария.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com