В этом уроке нам хотелось бы разобраться с такими понятиями как хеджирование и локирование. Мы ответим на вопросы:

— Что такое хеджирование?

— Что такое локирование позиций на Форексе?

— Существует ли механизм хеджирования на Форексе?

Также мы разоберемся с определениями этих понятий, выяснить отличия и в чем их достоинства и недостатки.

Начнем с определений:

Хеджирование (в переводе с английского hedge — страховка, гарантия) — способ страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках. Страхование рисков осуществляется благодаря открытию сделок на одном рынке с целью компенсировать воздействие ценовых рисков, путем открытия противоположной позиции на другом рынке.

Немного ниже мы разберем детальнее это понятие.

Локирование (в переводе с английского lock — замок) — это такая тактика торговли, при которой открытие позиции сопровождается мгновенным открытием другой позиции в противоположном направлении по одному инструменту.

Несмотря на схожесть понятий, они все-таки разные. Стоит сказать, что многие трейдеры, даже опытные используют термины хеджирование и локирование как синонимы. При том, что некоторые трейдеры утверждают, что это совершенно разные понятия, которые описывают разные явления на финансовом рынке.

При соотношении этих двух понятий, мы хотим сказать, что

Хеджирование на рынке Форекс осуществляется с помощью локирования позиций.

Почему так? Потому что исходя из определений, Вы можете понять, что хеджирование осуществляется с помощью открытия позиций на разных рынках и изначально, это понятие применялось исключительно к фьючерсным рынкам. Уже немного позже, этот термин потерял свое первоначальное значение и стал применятся также и к финансовым рынкам.

Давайте рассмотрим механизм хеджирования подробнее

Чтобы понять, что такое хеджирование в классическом понимании, давайте рассмотрим такой пример.

Одна компания хочет купить партию товара из США. Сделка будет проводится в американских долларах. Для этого компания-импортер приобретает доллары, и продает евро. Компания хочет быть уверена, что поставка товара, которая состоится через месяц (к примеру), принесет им прибыль. Также компания хочет снизить свои риски в случае, если стоимость импортированного товара резко возрастет через месяц.

Для решения этой ситуации были придуманы такие финансовые инструменты, как форварды, фьючерсы и опционы, которыми торгуют на срочных рынках. Операции с данными деривативами (ценными бумагами) стали называться операциями хеджирования. Данные ценные бумаги предусматривают обязанность одной стороны, приобрести товар по заранее установленной цене в будущем.

Как мы видим, механизм хеджирования состоит в уравновешивании обязательств на одном рынке (рынке товаров, валюты) и противоположных по направлению обязательств на других рынках (например фьючерсных). Таким образом, чтобы защитить компанию от потери средств при торговле определенным активом, может быть открыта другая позиция по другому активу, которая будет способна компенсировать потери, в случае исполнения риска.

Механизм хеджирования не только снижает уровень риска, но и снижает потенциальную прибыль. Так как убытки по противоположной позиции предполагается покрыть за счет прибыли по первой позиции. Как правило, такой вариант является приемлемым в большинстве случаев, так как субъекты хозяйственной деятельности часто готовы идти на подобные компромиссы с целью снизить риски.

Существуют различные стратегии хеджирования. Давайте рассмотрим некоторые из них.

Хеджирование фьючерсов. Классическая стратегия хеджирования, при которой осуществляется продажа фьючерсов в количестве, которое будет эквивалентно партии товара, которая хеджируется.

Хеджирование покупкой, путем покупкой «пут»-опциона. При такой тактике Вы приобретаете «пут» опцион и фиксируете минимальную цену, которая в будущем может вырасти. В этом случае у Вас есть возможность продать фьючерсы в любое время.

Хеджирование продажей, путем продажи «колл»-опциона. При данной тактике продавец может продать фьючерсы по ценам исполнения. В этом случае, продавец оказывается в лучшем положении, чем покупатель.

Так как же механизм хеджирования может применяться на валютном рынке Форекс?

Торговые терминалы на рынке Форекс не позволяют одновременно открывать позиции в разных направлениях на одном и том же финансовом инструменте. Если Вы попробуете открыть разнонаправленные сделки, то случится их автоматическое объединение.

Но тем не менее, во время торговли Вы можете поставить лок (замок) на свою позицию.

Предположим, что Вы не используете стоп-лосс (об инструментах управления рисками при торговле читайте в этом уроке) и Ваша позиция приносит Вам убыток. Вы открываете другую позицию в противоположном направлении. Таким образом, у Вас есть возможность не только вывести свою убыточную позицию в безубыток, но и вывести свою позицию в плюс.

Когда Вы ставите лок на свою позицию, Вы просто откладываете принятие решение на потом. Вы ставите лок на свою позицию, когда Ваш прогноз не оправдался и движение цены идет не в том направление, в котором Вы ожидали. Или когда на рынке начинаются недетерминированные движения цены. И Вам нужна «передышка» до тех пор, пока направление тренда и движение цены не станет понятным и очевидным. После того, как Вы опять установите движения тренда — Вы снимете лок с позиции и выведите свою оставшуюся позицию в плюс.

Давайте рассмотрим основные стратегии при локировании позиций.

— Нулевой лок.

Здесь все просто: Вы открываете две позиции в разные направления по одному и тому же финансовому инструменту. Стоит уточнить, что многие брокеры запрещают ставить лок, поэтому уточните дополнительно этот вопрос, перед тем как открывать счет, если планируете локировать свои позиции.

Одна позиция идет в минус, другая позиция идет в плюс. После того, как рынок обретет четкое направление движения, Вы можете закрыть убыточную позицию и оставить только ту позицию, которая приносит Вам плюс.

— Положительный лок.

Предположим, что у Вас имеется профит по открытой Вами позиции. И Вы понимаете, что на рынке ожидается коррекция, на которой Вы хотели бы заработать. Не закрывая прибыльную позицию, Вы открываете еще одну в противоположном направлении. Когда коррекция на рынке завершается, Вы можете закрыть вторую позицию с профитом, тогда как движение цены продолжается в направлении первой открытой позиции.

— Отрицательный лок.

Предположим, что Ваша позиция несет убытки. Чтобы перестать получать убытки и вывести позицию в безубыток, Вы открываете позицию в противоположном направлении. И при развороте цены, Вы можете избежать убытков и возможно даже вывести свою позицию в плюс.

Пример локирования Вы можете увидеть на изображении ниже.

 

Среди очевидных достоинств локирования позиций можно назвать:

— Снижение количества убыточных сделок

— Психологический комфорт при трейдинге

— Получение дополнительного времени для принятия решения о дальнейшей торговой тактике

Несмотря на преимущества, которые мы только что обсудили, у стратегии «локирования позиций» есть свои очевидные недостатки, среди которых хотелось бы выделить:

— Снижение свободных средств для торговли. Локирование требует существенного запаса средств.

— Дополнительные расходы на открытые позиции. Открывая новые позиции — Вы платите спред по каждой из них. А за перенос позиций на следующий день Вы платите своп.

— Сложность раскрытия локов. Не всегда можно просто закрыть все локи. А иногда, объем локов может увеличиться существенно, что гораздо усложнит выход из них.

Стоит сказать, что очень сложно использовать локирование позиций грамотно, чтобы данная стратегия приносила больше пользы, чем вреда. Поэтому практикуйтесь на демо счете, прежде, чем использовать данную стратегию на практике.

Если у Вас есть какие-либо вопросы по данной теме, напишите нам прямо сейчас, воспользовавшись нашей формой обратной связи. Мы всегда рады Вашим вопросам.